摩根大通發報告指, 展望2026年第三季業績發布，仍看好國營銀行。預期國營銀行將維持強勁的盈利勢頭，實現收入和利潤分別同比增9%和5%，表現好於民營銀行。 該行表示,儘管H股國營銀行年初至今股價平均上漲23%（同期MSCI中國指數下跌16%），但其股息率（稅前）與10年期中國國債收益率之間的利差仍達210個基點。 鑑於宏觀預期依然疲軟，且該行預期2025至2028財年國營銀行的每股股息複合年增長率將達到6%，該行認為國營銀行股價表現將持續跑贏大盤。不過，短期內該行也看到了獲利回吐的機會。 該行預期郵儲銀行(01658)的收入和利潤將分別增長6%及4%，弱於其他國營銀行同業；自第二季業績發布以來，其股價已上漲13%，跑贏MSCI中國銀行股指數7個百分點。將其H股的評級從「增持」下調至「中性」，並維持其2027年12月的目標價5.9港元不變。(JJ)
<匯港通訊>