晨星發報告指,對渣打集團(02888)港股公允價值預測維持150港元,認為其估值過高,市賬率為1.1倍,高於10年歷史平均的0.6倍。鑑於渣打缺乏與規模更大的同行競爭的規模，隨著利率下調，該行認為其利潤率將面臨一定壓力。 晨星指,財務總監(CFO)杜智高即將離職,委任Peter Burrill擔任臨時財務總監。渣打港股股價一度下跌6.4%，但目前大部分損失已經恢復。這一消息令人意外,引發人們對渣打接班人問題的擔憂,儘管行政總裁溫拓思沒有任何退休計劃。不過晨星認為渣打專注於執行「Fit For Growth」效率計劃意圖十分明確,預計Burrill將帶領集團在有限的運營影響之下實現目標,因此該行認為集團有時間找到合適的繼任者。 渣打將在2月24日公布業績。早前集團預期有形資產回報率可達13%，市場對重新聚焦渣打的信貸風險及淨息差前景。(JJ)
<匯港通訊>