港交所（00388.HK）權益披露顯示，The Capital Group於1月3日以每股平均價12.0545元（港元．下同）增持176.8萬股香港寬頻（01310.HK），涉資約2,131.23萬元。增持後，The Capital Group於香港寬頻的持股量增加至約1.12億股或11.17%。

香港寬頻（01310.HK）去年11月底公佈截至去年8月底止之全年業績，期內收益按年上升22.2%至32.3億元，純利大升1.32倍至3.97億元。全年盈利顯著上升，歸因於住戶及企業收益均錄得雙位數增長和網絡、銷售及其他營運開支佔收入比重有所下降。

住宅業務方面，網絡覆蓋住戶數目按年升2%至229.7萬戶，住宅ARPU上升5%至176元；流動通訊業務表現亮麗，用戶數大增八成至26.5萬人，流動通訊ARPU則按年增長24%至每月147元。企業客戶的收益增長動力來自企業客戶數目上升至57,000戶以及ARPU按年增長3%。公司去年派發末期息每股0.3元，連同中期股息，全年合共每股派0.56元，按年增長24%。

併購有助提升收益

管理層透露，預期2019年的派息增長，與2018年幅度相若。去年8月， 香港寬頻宣布全面收購目標公司WTT，收購價為54.9億元，連同負擔WTT債務，香港寬頻的總代價為104.9億元。目標公司透過匯港電訊在香港向企業客戶提供固網電訊服務，現時擁有逾56,000名企業客戶，當中大部分是大型企業，截至去年6月，已覆蓋5,400棟商業大廈。

由於需要監管當局審批，預計最快於今年首季完成收購。收購完成後，香港寬頻將成為第二大企業固網服務供應商，與現有的業務產生協同效應。首先通過業務整合，公司的客戶基礎擴闊，規模效應加大從而降低營運成本。其次，香港寬頻現有客戶群以住宅客戶及中小企為主，定位與目標公司有別，可以增強交叉銷售和向上銷售，為收入增長提供動力。

大行看好齊籲買入

滙豐證券就香港電訊股發表研究報告指，香港的頻譜成本相對較低，但認為電訊服務的營運環境仍然艱難，當中比較看好香港寬頻及和記電訊，認為前者的住宅及企業用戶增長前景強勁，而後者的HGC銷售或帶來潛在特別股息分派，給予香港寬頻及和記電訊「買入」的投資評級，目標價分別為18.7元及3.33元。

美銀美林重申香港寬頻「買入」評級，主要由於其2018財年業務表現穩健，認為公司的企業收入及經營槓桿等因素加快股息增長，因此將其目標價升至13元；野村則指，有信心香港寬頻可維持業務增長動力，由於過去業務投資初見成果，計及與匯港電訊合併因素，因此上調香港寬頻2019年及2020年盈測33%至56%，目標價升至14.6元，評級維持「買入」。