大和發報告指,上調和黃醫藥(00013)目標價42.5%,從20港元升至28.5港元,評級從「持有」升至「買入」。 和黃醫藥宣布，附屬和記黃埔醫藥（上海）與GSK（葛蘭素史克）附屬達成一項獨家開發及許可協議，授予該葛蘭素史克附屬公司除中國內地、香港、澳門和台灣以外的全球範圍內開發和商業化HMPL-A830(KRAS-EGFR ATTC)的權利。臨床開發將首先聚焦於結直腸癌、胰腺癌和肺癌適應症。協議包括1.1億美元的首付款以及潛在的開發、註冊和商業化里程碑付款，總額可達12.95億美元，外加基於淨銷售額的特許權使用費。 該行表示,首個ATTC對外授權交易早於其預期，且來自跨國公司的規模可觀，這對於和記醫藥而言無疑是2026年的一大利好。 該行將首付款和里程碑付款納入到其模型,上調對該公司2026-2028年淨利潤預測25%-37%。該行對該公司2027-2028年的每股盈利預期比市場的普遍預期低1-5%，這可能是因為該行對毛利的預期更為保守。(JJ)
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