鷹普精密(01286)獲富瑞上調目標價38%，由7.49元升至10.34元，評級「買入」。現價8.28元，升幅9.235%。 富瑞和公司管理層會面後，得悉2026年下半年至2027年公司增長加速，其中人工智能數據中心相關終端市場和航空業務的利好將持續。據管理層分享其業務展望：1）大馬力發動機仍將是主要增長動力，預計2026年上半年增速將有所放緩，下半年將再次加速；2）航空業務預計長期將實現兩位數複合年增長率，加上葉片生產帶來的額外增長(待評估)；3）打入美國市場；4）液冷產品收入在2026年收入增長2.5-3倍。鑑於其估值相對於同業而言合理，重申「買入」。 鑑於2026/27年正面展望，富瑞將2026/27年度收入預測各上調至57.86億/66.64億元，淨利潤預測則上調至8.02億及9.76億元。與同業估值相比，認為鷹普精密基於2027 財年預測市盈率20倍基準計算的 10.34元目標價，並不算高。 (SY)
<匯港通訊>