寶武鎂業(002182.SZ)為中國鎂行業一體化龍頭企業，主要產品為鎂合金材料、鎂合金製品、鋁合金製品等，廣泛應用於航空航天、大交通、新能源汽車、綠色建築、消費電子及新基建等領域。2023年9月，寶鋼成為公司控股股東。鎂價格下行大幅提升了鎂合金在輕量化應用中的性價比，行業進展或超預期。公司目前擁有10萬噸原鎂和20萬噸鎂合金產能，加上計劃新建的產能，預計未來產能可達50萬噸原鎂和60萬噸鎂合金。公司研發的耐蝕性鎂合金解決了耐蝕性問題，有望觸發汽車用鎂合金市場的5倍增長潛力釋放。
買入價11.50元人民幣，目標價13.70元人民幣，止蝕價10.20元人民幣
筆者：輝立證券研究部分析師 章晶
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