中銀國際發報告指,上調信義光能(00968)目標價40%,從3港元升至4.2港元,評級由「持有」上調至「買入」,對行業的評級為「中性」。 該行上調對該公司2026-2027年盈利預測53%和28%,主要原因是更高的平均銷售單價(ASP)以及成本預測更低,同時該行也考慮到自2025年7月兩條生產綫的關閉。 信義光能2025年核心純利為26億元人民幣(下同),已經排除光伏玻璃以及多晶硅資產的23億元減值損失。由於需求疲軟抑制ASP，預期該公司2026年上半年毛利率將再次下滑。這可能導致低效熔爐加速關閉，並有助於公司重獲市場份額。另一方面，公司位於印尼的新生產線可能受益於海外市場的進一步溢價，尤其是美國光伏製造產能的潛在擴張。(JJ)
<匯港通訊>