上海石油化工股份338

主要業務

主要從事石油化工業務，將原油加工以製成石油及化工產品。

最新業績

截至2025年09月30日止9個月第三季度業績無派息。 (公佈日期: 2025年10月22日)

業務回顧 - 截至2025年06月30日六個月止

2025年上半年，外部環境不穩定、不確定因素較多，關稅戰對全球經濟秩序造成了前所未有的衝擊。上半年我國GDP同比增長5.3%，運行總體平穩，延續穩中向好態勢。受關稅戰、地緣政治波動、OPEC+加速增產等因素影響，國際原油市場價格寬幅震盪，市場供需矛盾持續突出，石化行業競爭激烈。

面對日益嚴峻複雜的國內外經濟形勢和行業形勢，本集團加快高質量發展項目建設，積極應對經營創效挑戰，全力打好生產經營、項目建設「雙線作戰」攻堅戰，各項工作總體按照預定目標有序推進。截至2025年6月30日止六個月，本集團營業額為人民幣395.00億元，比去年同期減少人民幣39.90億元，降幅為9.17%；稅前虧損為人民幣5.83億元（去年同期稅前盈利為人民幣0.12億元），同比虧損增加人民幣5.95億元；除稅及非控股股東權益後虧損為人民幣4.49億元（去年同期盈利為人民幣0.03億元），同比虧損增加人民幣4.52億元。

2025年上半年，本集團生產的主體商品總量557.68萬噸，比去年同期減少4.35%。

本集團累計加工原油632.49萬噸（含來料加工55.64萬噸），比去年同期減少4.93%。

生產成品油399.29萬噸（含來料加工44.99萬噸），同比減少6.81%，其中生產汽油166.81萬噸，同比增長0.14%；柴油119.87萬噸，同比減少13.56%；航空煤油112.61萬噸，同比減少8.62%。生產乙烯27.33萬噸，同比增加24.34%；對二甲苯35.29萬噸，同比增加1.20%；生產塑料樹脂及共聚物45.77萬噸，同比減少3.21%。生產合成纖維1.45萬噸，同比增長5.07%。上半年本集團的產品產銷率為99.94%，貨款回籠率（不含關聯企業）為100%。

安全環保風險總體可控。壓實屬地網格化和專業條線的管理責任，推進老舊裝置專項隱患整治，整改完成率98.8%，計劃年內全部整改完成。開展安全風險評估、風險承包活動和隱患排查治理，嚴控承包商和直接作業環節風險，嚴格開展承包商資質審查。堅持從嚴管理不動搖。上半年，外排工業廢水綜合達標率、有控廢氣達標率、危險廢物妥善處理處置率均為100%，廠區邊界VOCs濃度均值62.4μg/m3，同比下降9.70%。

煉化一體發力拓市攻堅。煉油板塊圍繞增航、穩汽、壓柴，通過優化汽柴組分油流向、調整加氫裂化和催化產品結構等措施，壓減汽柴油增量，提高高牌號汽油比例。化工板塊圍繞優化原料結構、增產芳烴，化工輕油、三烯、苯、PX收率均同比有所提高。抓住市場機遇，增產增銷石油焦和液化氣。優化熱電業務，實施「峰平谷」錯峰發電用電，降低用電碳履約成本。

產業轉型升級有效推進。錨定高端化、智能化、綠色化發展方向，啟動公司「十五五」規劃編製。加快項目建設步伐，全面技術改造和提質升級項目完成總體設計審查和優化調整工作，熱電機組清潔提效改造工程全面土建施工，彈性體及其配套項目機械完工，啟動大絲束碳纖維異地建設項目和國家危化品應急救援上海基地項目。加快數智化轉型步伐，開展「地理信息域、計劃經營域、生產執行域、項目建設域、個人事務域」五個數智化管理域建設，持續鍛造精益高效的生產組織和計劃執行能力、敏捷優質的產品供應和技術服務能力、領先同行的產品開發和應用拓展能力，培育新質生產力。

創新驅動效能加速釋放。加大化工新產品研發推廣力度，優化合成材料牌號，增產高附加值產品。加強產業合作，加快110KV超高壓電纜料開發；拓展發泡料、醫用料等新產品自銷業務。加大碳纖維技術提升和拓市擴銷力度，持續開展48K大絲束碳纖維產業化和熱塑性航空復材攻關，推進高強中模碳纖維工業化技術及其應用研究，參編碳纖維及其複合材料國家或團體標準4項，其中2項標準已發佈。團體標準《工業級聚丙烯基大絲束碳纖維紗》獲CSTM（中國試驗與材料標準平台）標準創新一等獎。

改革管理成效日益凸顯。優化管理機制，壓縮公司和二級單位「兩辦」（總經理辦公室、黨委辦公室），壓減公司機關內設科室，整合計劃部、銷售中心成立「計劃經營部」。統籌完善薪酬分配與績效考核，建立工資總額、勞務費、福利費等重點費用動態監控機制，強化人工成本全流程管控。完善工效聯動和「人力資源池」運行機制，通過「勞動合同+上崗協議」雙契約管理。牢固樹立「一切成本皆可控」理念，管控燃動費用，深挖節能潛力，嚴格按消耗定額控制三劑等輔材費用，對循環水、污水處理、氮氣、後勤等開展專項成本對比分析。

2025年上半年，本集團共實現銷售淨額人民幣334.98億元，與去年同期相比下降10.66%，其中煉油產品和化工產品的銷售淨額分別減少16.14%和3.21%，石油化工產品貿易增加22.61%。受市場需求下降影響，煉油產品銷量下降6.72%。受原油價格下跌影響，各板塊的加權平均銷售價格與同期相比均有所下降。2025年上半年，本集團銷售成本為人民幣341.39億元，比去年同期下降9.11%，占銷售淨額的101.91%。

2025年上半年，本集團原油加工成本為230.85億元，較去年同期減少人民幣27.35億元。其中：本報告期原油單位加工成本為人民幣4,001.90元╱噸，比去年同期降低人民幣379.86元╱噸，降幅為8.67%，單位加工成本下降使得成本減少人民幣21.91億元；本報告期原油加工量（不含來料加工）較去年同期減少12.42萬噸，原油加工量下降使得成本減少人民幣5.44億元。上半年本集團原油成本占銷售成本的比重為67.62%。

2025年上半年，本集團其他輔料的支出為人民幣37.96億元，較去年同期減少8.44%。報告期內，本集團折舊攤銷和維修費用開支分別為人民幣10.05億元和人民幣4.52億元，折舊攤銷費用同比減少2.80%，主要是由於長期待攤費用攤銷金額減少；維修費用同比增加38.65%，主要由於本報告期檢修項目較2024年同期增加所致。

2025年上半年，本集團銷售及管理費用為人民幣1.02億元，比去年同期的人民幣1.30億元下降了21.54%，主要因為報告期內代理手續費下降人民幣0.25億元。

2025年上半年，本集團其他業務收入人民幣0.36億元，比去年同期減少人民幣0.22億元，主要是因為報告期內租金收入減少人民幣0.19億元。

2025年上半年，本集團其他業務支出人民幣0.13億元，比去年同期減少人民幣0.06億元。

2025年上半年，本集團財務淨收益為人民幣0.74億元，去年同期財務淨收益為人民幣0.89億元，主要是由於報告期間利息收入減少0.96億元，利息支出減少人民幣0.81億元。

2025年上半年，本集團除稅及非控股股東損益後虧損為人民幣4.49億元，較去年同期的利潤人民幣0.03億元增加虧損人民幣4.52億元。

業務展望 - 截至2025年06月30日六個月止

展望下半年，從宏觀經濟看，儘管外部環境存在不確定性，內部結構調整壓力較大，但中國經濟保持穩定增長依然有所支撐。從行業看，市場供強需弱格局嚴峻，新能源車滲透率提升，存量市場需求受到擠壓，化工市場仍處於景氣週期低谷。

從集團自身來看，公司面臨的生產經營形勢依然複雜嚴峻。下半年本集團將重點抓好以下五方面工作，穩中求進，全力以赴完成全年目標任務。

1.以更大力度抓實安全環保，做好風險防範。壓實各級網格化管理責任，抓好排查整治，突出規範性和全過程受控，從嚴從實抓好安全生產。以預防為主抓好環保管理，爭創綠企A級企業。嚴格執行國務院國資委「十不准」禁令，深入推進風控內控體系建設，依法合規防控經營風險。

2.以更大力度抓實經營優化，促進增量增效。做好原油輕重搭配，優化原油進廠方式。按照「宜烯則烯，宜芳則芳」的原則，發揮物料最大價值和最優流向。

強化節能管理和費用管控，持續推進降本減費。加強溝通，優化產品管理，狠抓產銷協同，拓寬市場份額。

3.以更大力度抓實創新驅動，推動轉型升級。堅持「煉油向化工轉、化工向材料轉、材料向高端轉、園區向生態轉」發展思路。加快重點項目建設，加快推進全面技術改造和提質升級項目，深入研究乙烯、丙烯下游佈局，做好乙烯原料、產品方案優化等工作。加快大絲束碳纖維異地佈局項目建設，持續提升現有碳纖維裝置科技攻關和生產運營優化，著力拓展大絲束在風電葉片、無人機、汽車等領域規模銷售，加快實現高性能碳纖維在航空航天等高端領域銷售，推進CF/PPS板材、CF/PAEK預浸料應用場景擴充。建設數智化管理域，促進管理制度化、制度流程化、流程信息化。

4.以更大力度抓實改革發展，持續激發活力。積極穩妥推進管理層級壓縮，系統研究機構優化設置、科技體制機制等，完善有效的激勵約束機制，強化人力資源池管理。建立健全產銷研用一體化機制，進一步提升產品全生命週期管理效率。加快低無負效資產盤活處置，持續強化「三基」工作。

5.以更大力度抓實隊伍建設，強化人才支撐。結合扁平化機構改革，選優配強各級領導幹部。健全完善崗位管理體系，完善培訓培養體系，持續推進學習地圖項目建設，運行「人力資源池」，盤活人力資源。對標發展新質生產力、數智化轉型新要求，持續鍛造高素質專業化幹部隊伍和人才隊伍。

資料來源: 上海石油化工股份 (00338) 中期業績公告