<匯港通訊> 道富投資管理固定收益首席策略師 Masahiko Loo 表示:「『藍色浪潮』(民主黨掌控白宮及國會)可能會削弱美國科技股的部分光彩,但美元走弱、美國國債收益率下降以及政治不確定性的降低,卻為亞洲和新興市場(EM)營造了更為有利的環境。」 「市場的反應合乎邏輯:選舉結果明朗且唐納德.特朗普(Donald Trump)接受了選舉結果,這降低了政治不確定性,推動股市上漲;與此同時,由於投資者預期未來的財政議程將受到更多製約,且美國經濟增長面臨適度的下行風險,美國國債價格上漲,美元則走軟。」 「在人工智能(AI)領域,情況則更為複雜。民主黨掌控局面,意味著針對數據中心、電力需求及消費者成本的監管可能會趨嚴;但由於唐納德特朗普仍保留否決權,民主黨也無法在政策上隨心所欲。因此,『藍色浪潮』雖然推高了美國人工智能領域的政治風險溢價,但未能破壞整體的人工智能資本週期。」 「歷史經驗也提醒我們,不必對選舉相關的新聞過度反應。自1930年以來,在中期選舉結束後的12個月內,標普500指數從未出現過下跌。這進一步印證了關注長期基本面遠比單純盯著選舉結果更為重要。」 「這表明市場更可能出現『板塊輪動,而非『全面撤退』;資金可能會從擁擠的美國科技股中流出,轉向更廣泛的行業和市場——例如亞洲和新興市場。在這些地區,美國國債收益率下降、美元走軟,加上它們持續參與全球人工智能基礎設施建設,共同構成了更有利的支撐環境。」 「『藍色浪潮』或許更多是改變了市場的領漲板塊,而非終結了投資週期。歷史表明,亞洲和新興市場的表現受美元走勢和美國國債收益率的影響,遠甚於受選舉結果的影響;從這一點來看,市場的初步反應是利好的。」(BC) #道富 #美國中期選
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