<匯港通訊> 花旗發報告指,上調光大環境(00257)目標價3.4%至6港元,重申「買入」評級。 花旗預測光大環境的每股股息將在2027年同比增長12.1%至0.325港元，主要得益於穩健的盈利增長以及更高的派息率，以抵消其擬議A股上市帶來的稀釋效應。預期光大環境將在A股上市後的三年內維持最低派息比率（該行假設不低於40%）。將2026-2028年的盈利預期上調2-7%，主要原因是在建項目帶來的建築收入增長、人民幣兌港元升值帶來的匯率利好。因此該行上調目標價。 該行重申對光大環境的「買入」評級，理由：1)2026-2028年盈利複合年增長率預計為7.9%，且自由現金流量持續增長，足以支撐每股股息的可持續增長；2)2027年市盈率預期為6.8倍，市賬率為0.6倍，股息率為6.3%。 (JJ)
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