瑞銀發報告指,下調新秀麗(01910)目標價7%,從21.5港元降至20港元,維持「買入」評級,基於估值吸引。 瑞銀下調對該公司2026-2028年盈利預測3%,考慮到2026年下半年銷售疲軟。預計下半年銷售趨勢和第二季相似。預計該公司2026-2028年利潤率穩定在15.3%。 新秀麗第二季經調整EBITDA為1.37億美元,好於瑞銀預計的1.15億美元,主要由於1700萬美元的退稅。基於固定匯率的收入下降1.7%,該行預計跌0.4%,主要是整個季度受到中東衝突的影響。管理層預計壓抑的消費情緒將持續到第三季。(JJ)
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