亞馬遜（AMZN）剛交出近年最佳季度之一：業績遠勝所有分析師預期，股價在業績公布翌日大升；其中一個板塊尤為亮眼——亦是亞馬遜曝險AI最多的業務：Amazon Web Services（AWS）。
AWS表現遠超預期，未來數季亦有望持續帶來驚喜。
AWS才是投資亞馬遜的主要理由
多數投資者對亞馬遜的認識集中在其在電商領域的主導地位；然而，筆者認為投資亞馬遜的理由遠不止於此；真正吸引之處在其AWS雲端運算服務。
在第二季，AWS收入按年增約37%，大幅超越華爾街約31%增長預期；這一點相當重要，因為AWS實際上貢獻了亞馬遜大部分盈利。
第二季，AWS錄得約166億美元營運利潤，約佔亞馬遜整體營運利潤約60%；因此，即使AWS收入僅佔約21%，在盈利上卻是公司核心；更重要的是，本季高速增長只是開端。
亞馬遜今年在Capex上投入巨資，合計約2,200億美元，幾乎全數用於建設及裝備數據中心；這將提升可供出租予客戶的運算能力，使收入得以擴張；投資者需意識到，這是新的常態——AWS及亞馬遜整體在未來可望錄得極佳增長，尤其在AI需求持續升溫的情況下。
公司層面而言，亞馬遜約20%收入增長率已是自COVID-19時期以來最佳表現之一。
正如上述，這一增長率在可見未來可能持續加速，因為AI支出短期內預料不會降溫；筆者認為所有這些因素共同指向一點：亞馬遜在未來數年是一隻極具吸引力的投資標的，AWS增長將大幅提升亞馬遜的盈利及增長輪廓。
亞馬遜未來表現極有可能跑贏大市，為投資者帶來優於市場的回報；即使股價在業績後已大升，筆者亦不會對這股強勢持續感到意外——不少投資者此前並未預期亞馬遜能交出如此驚人的季度。
作者：Keithen Drury, The Fool
原文刊登於 HKMoneyClub
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