退休規劃其中一大部分，是預先思考不同威脅；例如股市崩盤尤其在退休初期發生時，可能對財政造成巨大衝擊；你可以透過建立現金緩衝，避免在投資組合剛遭遇跌市時立即動用資金，以減低風險。
另一個對退休構成重大威脅的因素，便是通脹；即使逐年升幅看似溫和，生活成本在長時間內仍可能大幅上升；若你沒有應對通脹的計劃，它會逐步侵蝕你的購買力，最終令你面臨耗盡儲蓄的風險。
好消息是，你可以採取若干行動，在退休期間保護自己免受通脹影響；以下是值得納入計劃的幾項策略。
投資時以增長為目標而不只是穩定
退休將至時，投資變得更為保守是自然反應；但若過早過度保守，會令你的組合更容易受通脹侵蝕。
債券及現金有助降低波動，但整體而言難以在長期提供足以持續跑贏通脹的回報；維持適當比例的股票曝險，則可讓你的組合在退休期間仍持續增長。
至於股票與其他資產的合適比例，將視乎你的其他收入來源及風險承受能力而定；若你不算太抗拒風險，把約50%資產放在股票上，或足以讓組合在長期跑贏通脹。
在預算及計劃中預留彈性
抵禦通脹最有效方法之一，是避免在退休期間把自己鎖死在龐大固定支出上；例如，與其同時擁有主要住宅及度假屋，不如只持有一處物業，另一個地點改為季節性租住；在通脹長期高企時，便毋須負擔第二間房屋的持續成本。
事實上，在通脹急升時願意調整非必要支出，亦是最有效應對方法之一；若各項價格處於高水平，你可該年暫時放棄海外度假，改為較近距離的公路旅行；又或者短暫完全停下旅遊，將資金集中於食物、公用事業及醫療等必要開支。
同時，若通脹高企而你的投資組合在某段時間內難以跑贏物價升幅，願意在退休期間工作亦相當重要；你賺得愈多，需從退休戶口提取以應付支出便愈少；即使只是兼職收入，在通脹高企時亦可帶來實質差別。
通脹在退休生活中無可避免，但不必摧毀你的計劃或長期財政；在離開職場前及早為物價上升作準備，可協助你在未來數十年維持生活水準。
作者：Maurie Backman, The Fool
原文刊登於 HKMoneyClub
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