Q41271：
另外823，64有貨，應如何操作
龔成老師︰
領展（0823）雖然增長力比過往年代略減，但整體仍是有質素，是收息及平穩增長型的房託。
不過，香港人的消費模式改變，都會對佢有點影響，例如網購及北上消費，不過香港人一向好貪新鮮，因此有部分人北上消費模式並不是長期性的，但當然，也有部分人會成為一個長期消費模式。
至於領展核心持有的商場物業，地點都不差的，長遠租金就算增長不及過往年代，也不會太過差。
另外，佢近年不斷收購海外，以及國內業務，以強化物業組合，領展其中一個特色，就是尋找一些有潛力的物業，收購後進行翻身，提高租金及物業估值，雖然這動作會提高風險度，但同時反映，佢不是完全無發展力的。
你要記住一個概念，我地持有一隻股票與否，關鍵位是企業質素、前景，不要被買入價影響。
因為買入價已經係一個沉沒成本，你唔可當佢係一個神聖價位，因為已經無參考價值。未來持有與否，係應該睇翻企業本身。
如果企業質素轉差，就要賣出。如果企業某些核心優勢減少左，就有機會減持，因此，我地要分析企業的核心因素，一些長期的賺錢能力，有無改變。
你可以睇下以下影片，會對你有幫助︰
https://www.youtube.com/watch?v=5yu9jrvfGX4
領展(0823)係有質素，不過就略減。只要你唔係持有好多，照守住先係可以。但相反係有較多貨，建議長線都要減少少，去平衡風險。
Q41272：
龔老師您好。想買樓，想問現在是否時機？
背景資料：本人45歲，一家4口，夫婦共月入12萬，租樓。儲了一輩子的錢，孩子兩個12歲以下，傳統和節儉的家庭，現在想買一個52樓齡的3房單位（近爸媽）。
感謝您🙏，打搞哂。
龔成老師︰
中國及香港經濟未完全回勇，相信樓市難以大升，但未必會大跌，相信會平穩。
中國政府在2024年9月，推出了多項支持經濟及樓市政策，雖然不會令經濟快速好轉，但有穩定作用，當中也發放了訊息，如果有必要，會再推出支持經濟政策。所以在大方向上，經濟會開始穩定，慢慢向好，但全面回勇就要時間。
同時，中國政府在政策上支持樓市，相信中國樓市不會大跌，而這因素，也會間接影響香港的樓市，令香港樓不會大跌。
另外是高息因素，高息對樓市會不利，這點令2022年-2023年香港樓價大跌原因（因為當時加息很急），到2024年下半年，美國開始進入減息週期，這點會利好香港樓市，因為供樓成本減少。
不過，2025年美國政府換屆，由於新政府推關稅等措施，這點有機會推高美國通賬，而高通賬就會影響美國減息的時間表，有機會推遲減息，維持高息在一段時間，這因素將會令香港樓市增加了不確定性。
至於內地資金買香港樓，相信香港樓的吸引力，未必及過往，因此內地人買香港樓雖然會存有一些需求，但不會太多，也不會大幅推高樓價。
而香港政府推出的吸引人才計劃，在近年的確吸引一些人來香港，因此令租金得到支持，令近年出現一個現象「租金上升，樓價下跌」，引致租金回報率拉高。
在投資價值方面，過往香港樓市的租金回報率不高，一般只有2%、3%，投資價值不大，加上近幾年按揭利率高，加上長遠樓價難以倍升，令之前香港樓的投資價值，並不高。
到現時，由於租金回報率有上升情況，香港樓的投資價值，由之前較低吸引力，到現時投資價值為中等，但樓市不會象過往般倍升。
相信樓市在長遠計，因供求關係，較難大跌，不過，也不會有大升的情況出現。樓市始終有一定的需求，令樓價較難大跌。
不過，近年移民的確令需求略為減少，加上政府加大力度找地起樓，所以現時，供求已到達平衡狀態（過往由於供不應求，令樓價倍升）。
長遠計，樓價會平穩，不是倍升，不會好似過往般倍升，而是平穩，同時，由於需求大，要大跌也不易。
因此，香港樓作為自住的價值仍在，現時的樓價，已由過往的貴，回落合理水平，中短期雖然會因經濟及利率因素而波動，但相信不會大跌，但也未有條件大升，以穩定為主。長遠來說，暫時睇未必會大跌，最多只會平穩加少少向上。
香港樓的投資價值，算是中等。而自住則可以考慮，現時樓價合理，最重要是考慮自己的負擔能力。
總括而言，現時購買"自住"物業，係可以。
自住物業的話，最重要係佢適合自己長期生活需要(講緊未來10-20年)。同埋長線有信心供得起，咁就可以。
不過，我想你注意多一點，就係樓齡架問題。
由於你目標物業樓齡去到52年，相信較難成為你長期居住的單位，所以我估計，你未來係有換樓架需要。當物業樓齡太高，新投資者較難承造長年期按揭，令到物業價值減少，變相增加左樓換樓架成本同難度。
所以，如果你長線仲會換樓架話，最好找一些唔好太舊，質素至少合格架物業，以確保你物業價格走勢，至少可以同大市同步。
Q41273：
老師，現在我大約40歲，搵萬8蚊左右，先生搵3萬，有2個小朋友，租屋已用萬3元，一個月可儲蓄8000至10,000，戶口只有不夠10萬，儲了很久也儲不到錢，如何可以10年內儲到100 萬，
龔成老師︰
首先，你要做用理財部份，你們家庭收入不少，但可儲蓄比例並唔算高。
故建議你用記帳方法，記低每天開支，去了解翻自己財政支出。目標唔係唔比你消費，要係去減少不必要開支，去提升你儲蓄能力。
第二步，就係透過儲優質股，去幫你的儲蓄進一步增值。
當我地進行人生財富累積時，會運用「先增值，後現金流」方法。年輕人應著重於增值類資產，而較年長的，就應著重保守類別。因年輕人財富系統未成形，同時負擔較少，可以承受較高風險，所以應以增長為先。
例如初期投資較有潛力股票，令財富增值較快，到一定金額後，可轉較平穩增值的股票。最後有相當財富時，才換成收息股去為自已創造穏定現金流。
以你現時40歲去計，應以增值為主。
策略上，你可以投資「平穏增長股」和「潛力股」。你每月5成儲蓄，即是用$5000做月供，其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。
選股上，你可以考慮一些平穩增值股，指數基金由於是一個組合，因此在平衡風險方面較好，例如美股追蹤標普500指數的（VOO）、追蹤富時全球股市指數（VT）、追蹤港股的盈富（2800）。
另外再加其他個股：美股如巴郡（BRK.B）、蘋果公司（AAPL）、迪士尼（DIS）、Costco好市多（COST）、麥當勞（MCD）、可樂（KO）、港股如中銀（2388）、港鐵（0066）、港交所（0388）、長建（1038）等，你可以了解下，並從中選股。
如果想增長力高少少，可考慮潛力股，例如指數基金，美股可投資納指基金（QQQ），或在港上市追納指基金（2834）、港股則可考慮安碩恒生科技（3067）、中國電車基金（2845）。另外再加：美股如微軟（MSFT）、Visa（V）、ASML Holding（ASML）、Tesla（TSLA）、Amazon（AMZN）、港股如騰訊（0700）、比亞迪（1211）、小米（1810）等，你可以了解下，並從中選股，但佢地波動性和風險會較高，要自己平衡。
但潛力股風險較高，對投資知識要求較嚴格，所以你可以先集中在平穏增長股上，甚至先集中供盈富(2800)和VOO這類指數ETF。到你投資知識有所提升後，才慢慢加入潛力股到組合之中。
餘下的另一半現金，我地就等機會，當大市出現較大回調，就加大力度掃貨，然後作長線投資。
我假設投資回報有10%（連股息再投資），你每月投資$10000，10年後大約會增值至190萬，故這樣安排相信很大機會達至你的財務目標。
不過，你要明白上述月供方法雖然能幫助初學者在知識不多情況下，進行有限度的財富增值。但如果你想財富增值能力進一步提升，就必需加強投資知識，提升選股分析和估值能力。令你可以做到因應市況平貴，自行制定入市策略。
因此，我建議你要多讀投資相關書本、年報，新聞和報讀相關課程。書本上，你可以睇我寫架《圖解股票小百科》、《圖解美股小百科》、《80後千萬富翁》和《財務自由行》，都適合初學者。
Q41274：
請問一下目前兌換黃金化算嗎？謝謝
龔成老師：
我地可以在整個財富組合上，持有一小部分貴金屬，如黃金、白銀。
你現價買少少無問題，雖然現時金價不便宜，但長遠仍會趨向上。
因為現時用的紙幣不斷發行令其永遠貶值，金銀就會不斷升值，投資者只要投資紙黃金、黃金ETF等，已能簡單地享受到當中的升幅。
同時，當環球出現一些重大事件，如發生一些極罕見但影響極大的不利事件時，就會對全球財富定義造成極大震盪，如大型戰爭、超級天災、大型人為災難等，我們現時所認知的貨幣系統就有可能崩潰，甚至連法律也沒有作用。而人們唯一仍視為有價值的，除了糧食外，就是金銀了。
不過，這類極端事情發生的機會率極低，大量持有金銀令財富組合變得無效率，由於沒有現金流，會損失了當中的機會成本。
因此，投資者只需在財富組合中持有少量已可以，作用就是平衡組合，基本上佔組合的2%-5%已足夠。
Q41275：
龔sir, 我有興趣報讀5月的美股班
不過 我現在take緊龔sir的港股
請問課程內容會吾會重複 我適合報嗎？
龔成老師：
兩個是不同的課程，美股班集中教美股的分析及投資技巧，一些美股獨有的選股方法、分析企業方法、分析美國經濟數據等。課堂有很多美股個股的實戰教學。
另外，美股班也會教各種環球投資工具，令學員增加「可投資範圍」，建立更適合自己的財富組合。由於近年單一市場風險增加，建議大家投資股票，要「港股+美股」，因此學習美股的重要性明顯增加。
Q41276：
龔sir你好，幾年前睇到你嘅專欄，多謝你令我認識優質股票，亦認識到「月供股票」，令我開始有儲錢習慣。不幸當時正值股市高位，疫情期間又因各種問題減低了每月供款，現在想請教你每來的投資方向。
我今年34歲女，月入$54000，港股約$28萬 (按現時市值：盈富35%, 中電30%, 港鐵23%, 領展8%, 4%阿里巴巴），美股約$22萬 (TSLA 56%, VOO 19%, NVDA 15%, QQQ 10%)，債券$10萬，現金$20萬，仲有危疾同年金等等。
依家每月最大開支係租樓$17500，間唔時去吓旅行，長遠都希望可以買樓，但就未有結婚生小朋友既打算。
本身比較保守，加上手上港股股票大趺令我唔敢再投資。回顧番自己現時每月只有月供1股VOO同月供$1000港交所，並且間唔中將現金拎部分做吓定期賺息，覺得自己財富增值得好慢，唔知點先可以突破到，想請教吓你既意見。
預先多謝你，祝你身體健康
龔成老師︰
首先，你先要明白就算優質股，都會有波動，唔係一直升。而且，過去2,3年因為大環境弱，所以港股表現都較差。
睇翻你持股，都係具長線投資價值，其實你大方向係正確，只係中斷停過月供(miss左平價儲貨個段)，所以令到個組合整體回報較一般。
你現時要做，就係重新月供計劃。另外，留意手上有無股票比重過多(個股和行業，不要高於組合15%和30%)，長線要慢慢調整。
另外，賺到架股息，建議先儲埋，再去投資優質股，而唔係定期。因為定期財富增值能力弱，唔係咁理想。
以下是適合你月供的股票，你可以參考下︰
策略上，你可以投資「平穏增長股」和「潛力股」。你每月5成儲蓄做月供，其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。
選股上，你可以考慮一些平穩增值股，指數基金由於是一個組合，因此在平衡風險方面較好，例如美股追蹤標普500指數的（VOO）、追蹤富時全球股市指數（VT）、追蹤港股的盈富（2800）。
另外再加其他個股：美股如巴郡（BRK.B）、蘋果公司（AAPL）、迪士尼（DIS）、Costco好市多（COST）、麥當勞（MCD）、可樂（KO）、港股如中銀（2388）、港鐵（0066）、港交所（0388）、長建（1038）等，你可以了解下，並從中選股。
如果想增長力高少少，可考慮潛力股，例如指數基金，美股可投資納指基金（QQQ），或在港上市追納指基金（2834）、港股則可考慮安碩恒生科技（3067）、中國電車基金（2845）。另外再加：美股如微軟（MSFT）、Visa（V）、ASML Holding（ASML）、Tesla（TSLA）、Amazon（AMZN）、港股如騰訊（0700）、比亞迪（1211）、小米（1810）等，你可以了解下，並從中選股，但佢地波動性和風險會較高，要自己平衡。
如果你現時無太多投資經驗和知識，潛力股這類風險較高的股票，你就不要持有過多，最多維持2-3成好了，甚至先集中係平穏增長股類。
若你有一定投資知識﹐潛力股比重可以相應調高，佔組合約3-5成，視乎你投資知識多寡和了解這些股票程度而定。
餘下的另一半現金，我地就等機會，當大市出現較大回調，就加大力度掃貨，然後作長線投資。
Q41277：
龔sir, 請問有沒有人工智能的ETF推介？
謝謝！
龔成老師︰
(i) Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF(BOTZ)主要投資於可能從機器人技術和人工智能 (AI)利用中受益的公司，包括那些涉及工業機器人和自動化、非工業機器人和自動駕駛汽車。
前十大持股包括NVIDIA(NVDA)、直覺外科(ISRG)、KEYENCE CORP(6861.JP)、ABB LTD(ABBN)等大型企業。
此股有一定投資價值，但不確定性高，市場對AI未來發展其實未有具體的想法，所以有少少係"估願景"。
另外，要留意多一點，就是此ETF前5大股票佔去整個組合4成半。所以，這5間公司表現，好直接影響到ETF的升跌。
總括而言，你投資係可以，但不宜過份進取。
(ii) iShares未來人工智慧與科技ETF(ARTY)，基金是追蹤Morningstar Global Artificial Intelligence Select Index。
前十大持股包括NVIDIA、AVGO、META、AMD、Google等大型企業。
此股有一定投資價值，但不確定性高。投資係可以，建議用分注去慢慢儲貨，同時控制注碼。
Q41278：
呀SIR,突然想同你傾下心事, 我老公因為賭之前借左80萬, 我已經借左20萬幫佢,其他個D佢自己分期再還,
之後因為就上居屋, 佢知道自己仲有3X萬負債做唔到按揭, 佢唔同我傾好傻地又借錢去賭, 最後負債去到-120萬, 最後我問親友借左D錢還清哂, 但要按自己層樓出尼寫我老公個名去還返比親友, 姐係我老公之後要咩住2層樓既負債, 尼緊我要一個人負責比3X萬既裝修錢,
現有2X萬投資既錢, 資金應如何分布? 同埋你有冇其他建議比我/老公?
呢件事我都唔敢同太多朋友講
但我竟然想同你分享
龔成老師︰
首先，唔好再回首過去。每個人投資定生活，都總會遇到大大少少架失利決策，最重要係吸收經驗，再向前行。
你現時要做，係先解決負債問題(特別係如果佢個息口高)，因為長線會蠶食你回報。
另外，就係生活部份。投資永遠都係用閒錢，而唔係用生活架基本開支去衝。
所以，你解決好負債和生活，之後才用我閒錢去月供增值。
此外，你先生賭性很強。雖然佢再賭架本意係想幫家庭，修正自己之前架錯誤。不過，件事本質係有問題，而類情況有機會較難自控。我建議尋求專業人士協助，以免重蹈覆轍。
Q41279：
Hello 老師，關於0669 創科，佢嘅業積都平穩增長。股價亦慢慢平穩升返。（相信將來仍有上升空間）
但留意到今年幾次港股（in general) 升市，TTI 當日股價剛剛相反，佢嘅股價反而回落返少少。（如果港股in general 跌，TTI 反而會升）
所以想了解下箇中原因。定係只係巧合？ 其實兩者冇直接關係？
Thank
龔成老師︰
其實你唔好諗得太複雜，集中翻係個企業本質度分析。
創科(0669)股價由2021高位回落，到近年開始好轉，由於創科的業務與美國樓市都有一定的相關性，因此，過往當市場擔心美國樓市轉弱，就會影響創科的業務及股價。之前美國按揭利率上升，令供樓者的負擔增加，在美國持續加息的前題下，樓市就存有不明朗因素。
到近年，美國開始減息，並將會開始新的減息週期，都令市場對美國樓的信心增加，也支持這企業的股價。當然，投資者最重要分析企業的長遠發展情況。
整體來說，這企業業務雖然對美國樓有少少敏感，但以長期情況分析，有品牌，有品牌，有銷售網絡，長遠有發展，這股值得長線投資。
股價中短期都會略有波動。現時估值算是合理區中間，長遠質素仍有的，但業務可能會因美國樓而出現波動，所以最好不要一次過大手買入，要分注投資，預期長遠有平穩增長能力。
若然是已經持有的長線投資者，此股可繼續持有作長期投資，但由於仍面對中短期風險，因此都要控制好持股比例。另外，此股的股息不多，收息者不宜。
之前有出佢架分析影片，你都可以睇下︰
https://www.youtube.com/watch?v=rzoqtypYVfQ
Q41280：
您好，龔成sir,我賣左層舊樓想換樓，如換洪水橋新樓盤滙都自住好嗎？您覺得洪水橋前景好嗎？值得投資嗎？我看準的單位兩睡房，約450尺/$450萬，仲有3%回佣。
龔成老師︰
雖然現時樓價回左唔少，但以投資價值而言，只係一般。自住，則是可以。
其實自住物業，最重要係佢適合自己長期生活需要(講緊未來10-20年)。同埋長線有信心供得起，咁就可以。
好多人會將投資因素，放埋落自住物業度考慮。我唔會話錯，但其實未必有太大架必要。因為自住物業，就算佢升定跌，一般人都因為咁去輕易沽出佢架物業(除非你長線可能因為家庭需要，會打算再換樓，咁就另計)。
即係話，個物業價格變化，好多時只係影響緊你架心理，而非實質。
反而，你供款出問題，就真係有機會影響你持有物業架狀態。或者佢已經唔適合你居住，先至有機會去進行換樓。所以，"生活需要"同"供款能力"，永遠先係自住樓優先考慮重點。