百奧賽圖(02315)早前發出了盈喜,預期2025年營業收入約爲13.79億元人民幣,同比增長40.63%;實現股東應佔淨利潤為1.73億元人民幣,同比大幅增長416.37%,主要受益於海外市場的持續拓展,疊加國內生物醫藥行業的復甦回暖,令營業收入實現高速增長.此外,集團堅持以創新驅動業績增長的戰略,通過持續高強度研發投入構築核心技術壁壘,保障業務可以穩定在高毛利水平,同時以精益化管理持續提升運營效率,推動盈利能力快速提升.
百奧賽圖是一家致力於新型抗體藥物研發和臨床前研究服務的全球化生物技術公司,基於基因編輯技術,利用基因工程專有的RenMice平台來發現全人源抗體,並建立了千鼠萬抗技術平台,針對1,000多個靶點已建立超1,000,000條全人抗體序列庫,用於全球合作.目前,其子品牌BioMiceTM提供幾千種現成動物和細胞模型,同時為全球客戶提供臨床前藥理藥效和基因編輯服務.集團總部位於北京，在中國（江蘇海門、上海）、美國（波士頓、舊金山、聖地亞哥）及德國（海德堡）等地設有分支機搆.
百奧賽圖多個臨床階段抗體分子達成了對外授權合作,2025年上半年新增簽署約80項合約,較2024年同期增長約60%.截至2025年6月 30日,累計簽署約280項治療性抗體及多種臨床資產合作開發/授權/轉讓協議,並與包括多家跨國製藥公司(MNCs)在內的合作夥伴達成了RenMice平臺授權開發合作.2026年2月,集團授權IDEAYA的B7H3/PTK7 ADC候選藥物IDE034完成1期臨牀試驗首例患者入組,IDEAYA將向集團支付500萬美元里程碑付款,該合作總額最高達4.065億美元.隨着授權項目數增加及臨牀進展推進,抗體開發業務業績彈性將加速釋放,打開長期成長空間 (個人沒有持有上述股票)
買入價$50.50，目標價$56.00，止蝕價$48.00
筆者：輝立證券及輝立資本管理董事 黃瑋傑
筆者為證監會持牌人士
筆者並無持有上述股份
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#黃瑋傑
<匯港通訊>