高盛發報告指,上調聯想集團(00992)目標價至51港元,維持「買入」評級。 高盛表示,聯想截至6月底的第一季業績再次强化其樂觀情緒: 1)在更富有挑戰的環境下變得更加强勢,IDG(主要是個人電腦和手機)業務員經營利潤率維持在7.1%,收入同比增27%,儘管存在記憶體成本高企。該行預計行業整合繼續,伴隨著聯想的產品矩陣升級,推動其個人電腦業務前進; 2)AI整體解決方式吸引客戶:聯想服務器,存儲,尖端設備以及軟件驅動客戶部署AI。該行預計ISG(主要是服務器和記憶體)業務收入增長維持强勢。集團GB300已經出貨,Rubin計劃2026年年末開始出貨。 第一季ISG的經營利潤率超過IDG,為9.1%,反映聯想更大規模驅動高效性,此前針對AI服務器的研發投資進入收穫期,產品組合升級。(JJ)
<匯港通訊>