友邦保险(01299)
友邦保險(01299)標普近日授予友邦新成立子公司AIA Global Insurance Ltd.「AA」本幣長期發行人信用評級及保險公司財務實力評級，展望穩定，並將其視為集團核心子公司。AIA Global將專注滿足高淨值客戶對離岸財富管理方案的需求，在香港及新加坡等市場（合共佔集團上半年新業務價值約46%）補充現有高淨值業務，進一步拓展財富管理版圖。友邦人壽與中宏人壽、匯豐人壽共同設立嘉興曜盈股權投資合伙企業，基金總規模25.8億元人民幣，友邦人壽作為基石投資人認繳12.64億元，佔比49%。筆者認為，此舉反映集團持續以聯合投資形式佈局不動產基金，標的覆蓋商業綜合體、倉儲物流及保障性租賃住房等資產，有助於在低利率環境下提升長期投資回報，支持負債端收益。整體而言，友邦短期第三季數據受高基數影響，但中期增長邏輯穩固，疊加標普AA評級及資本市場佈局，中線估值修復空間值得跟進。目標價$79，止蝕價$68
香港股票分析師協會主席 鄧聲興博士
（筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份）
#鄧聲興
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