晨星發報告指,予寧德時代(03750)H股公允價值預測55%,從387港元升至600港元,評級從「無護城河」提升至「窄護城河」。 該行認為，寧德時代的技術領先優勢、汽車製造商供應鏈中客戶的轉換成本及成本優勢，將使其能夠在較長時期內獲得超額回報。 寧德時代公布第二季收入同比增57%，淨利潤同比增36%。儘管電池出貨量有所增長，但由於成本壓力，利潤率環比下降。 寧德時代收入和淨利潤略高於預期。電池出貨量也超乎預期，這主要得益於數據中心和電網整合應用對儲能係統的強勁需求。儘管今年以來原物料成本承壓，但管理層對電動車和儲能系統的長期需求增長仍持樂觀態度。因此，基於儲能系統電池的強勁增長，該行將2026-2030年的收入預期上調4%-16%，並將2026-2030年的淨利潤預期上調5%-20%。寧德時代宣布派發每股1.41元人民幣的中期股息，並批准200至400億元人民幣的A股回購計劃。(JJ)
<匯港通訊>