花旗發表報告,將北京控股(00392.HK)目標價,由35港元,調低17%至29港元,投資評級維持「中性」。 該行稱,北控於2025年的盈利中,有39%來自天然氣相關業務,20%來自固體廢棄物處理,17%來自啤酒業務,13%來自水務,11%來自石油。在該行最近發佈公司更新後,下調了2026-2027年的盈利預期3-4%,主要原因是啤酒業務和石油業務的貢獻增加,而天然氣和固體廢物處理的貢獻減少。在利潤下修及加權平均資本成本(WACC)更新後,削減目標價但維持投資評級,因為其利潤增長(2025-2028年複合年增長率+4%)和2026年5.9%的預期股息率與同業相比並不高。 (BC) #北控 #花旗
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