近期人工智能（AI）股份受到重挫，投資者因環球融資循環、中國競爭及AI數據中心巨額投資可行性等憂慮而自此板塊撤出。
Global X人工智能及科技ETF是一隻投資於因AI普及而受惠企業的交易所買賣基金，涵蓋在營運中整合AI，以及銷售AI相關硬件及軟件的公司；該ETF在過去一個月已回落約8%。
然而，AI硬件專家仍持續錄得卓越增長，顯示板塊近期回調或不會持續太久；Celestica（CLS）便是最新公布理想業績並上調全年指引的公司，繼七月ASML及台積電錄得亮麗表現之後再添一員。
這家合約電子生產商以博通、英特爾及Advanced Micro Devices等為主要客戶；其股價在過去三個月回落約12%，但這次回調為精明投資者提供以吸引估值買入這隻頂級AI股份的機會；以下是原因。
Celestica收入與盈利增長表現亮麗
Celestica向多個行業提供電子生產服務（EMS），包括數據中心與網絡設備、航空航天與國防、醫療保健、工業、半導體製造及供應鏈管理等；其連接及雲端方案（CCS）業務近期增長尤為強勁，主要受上述頂級芯片設計企業部署的網絡交換器需求帶動。
這解釋了為何Celestica在第二季錄得約47億美元收入，按年增長約62%；更理想的是，每股盈餘按年增約83%至約2.54美元；Celestica指引更是錦上添花——公司現預期2026年收入約為205億美元，高於早前約190億美元指引；非GAAP每股盈餘指引亦由約10.15美元上調至約11.30美元。
最新指引意味收入較去年增約65%；同時，每股盈餘預期增長約87%；更重要的是，管理層在業績新聞稿中指出，收入增長率在明年將進一步加速，而調整後每股盈餘在2027年亦將持續以快於收入的速度增長。
考慮到Celestica與Broadcom、英特爾及AMD的合作，筆者不難想像其增長在明年之後仍會持續加速；例如Broadcom在上一季AI半導體收入按年增約143%至約108億美元；公司預期本季AI收入按年增約200%至約160億美元。
更重要的是，Broadcom預期明年在AI上錄得逾約1,000億美元收入，意味其AI業務季度收入增長率將顯著提升；此外，Broadcom亦已簽訂具吸引力的多年合約向主要hyperscalers部署客製AI處理器，為Celestica帶來額外順風。
因此，難怪分析師對Celestica未來三年盈利增長前景愈發樂觀。
估值與上行潛力令股份成為「不假思索之選」
近期股價回落解釋了為何Celestica目前約以約36倍市盈率交易，僅較科技成分濃厚的納指100約33倍市盈率略高；以Celestica目前錄得的盈利增長以及至2028年可望錄得的急劇盈利躍升而言，該股理應以更高溢價交易。 若假設Celestica於2028年每股盈餘達約26.96美元，並以屆時約33倍納指100市盈率交易，其股價或升至約890美元，近乎目前股價的2.7倍；這表明投資者應在股價起飛前，考慮買入這隻科技股。
作者：Harsh Chauhan, The Fool
原文刊登於 HKMoneyClub
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