中國證監會主席吳清在中國證券投資基金業協會會員代表大會致詞表示,中國基金行業正站在新的歷史起點,資產管理規模已超過85萬億元人民幣(下同),穩居全球第二,並正從重規模向重回報轉變,成資本市場穩定器,但行業結構性矛盾仍存,大而不強、大而不優的問題突出。 吳清指出,近年來基金行業規模穩健增長、結構持續優化,公募基金通過降低費率、規範業績比較基準等改革,推動與投資者利益綁定;私募基金則加速優勝劣汰,累計出清2萬餘家機構,風險收斂、管理人量減質增的態勢正在形成。 他稱,基金行業對科技創新支持力度持續增強。過去5年,私募股權創投基金為未上市企業提供5.25萬億元資金,相當於同期股票融資規模的九成;公募基金投資先進製造和科創領域股票超過6萬億元,有力促進了社會資本向產業資本的轉化。 在市場功能方面,吳清稱,基金行業已成為資本市場的重要「穩定器」,股票投資規模過去5年增長41%至13.4萬億元,持有 A 股流通市值佔比達13.7%,並在引導長期資金入市、減少市場非理性波動方面發揮關鍵作用。 他指出,行業仍面臨一些結構性矛盾,大而不強、大而不優的問題較為突出,公募基金產品同質化和內捲化競爭明顯,權益類基金佔比不足30%,顯著低於成熟市場60%的平均水平;私募行業則存在機構多而不精、募投管退鏈條仍有堵點等問題。 吳清強調,基金行業正處於從量的擴張向質的提升的關鍵階段,需堅持回歸本源、苦練內功。監管層將持續完善私募基金「1+N+X」制度體系,並加強對程序化交易的監管,防範濫用技術優勢、打擊操縱市場等違規行為,同時引導交易「降頻降速」,以維護市場公平與穩定運行。 他說,隨著人工智能等技術發展,基金行業需加快數字化轉型,但要加強創新全過程風險防控,堅持創新節奏、力度與管理能力相適配,堅決遏制概念炒作、複雜嵌套、過度投機、通道空轉等偽創新、亂創新。 (BC) #中證監 #吳清
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