野村發報告指,上調老鋪黃金(06181)目標價0.9%,從1160港元升至1171港元,評級「買入」。 野村指,老鋪黃金發盈喜,預計2025全年營收為270-280億元人民幣(下同)（同比增2.17-2.29倍；高於野村/彭博預期的267/265億元），全年經調整淨利潤為50-51億元人民幣（同比增2.33-2.4倍；高於野村/彭博預期的49.8/47.7億元）。老鋪預計2025年下半年營收將在146.5-156.5億元人民幣之間(同比增1.94-2.14倍)，經調整利潤將在26.5-27.5億元人民幣之間（同比增1.94-2.05倍），野村認為公司將繼續保持快速增長的勢頭。 野村認為，老鋪2025財年業績略微超出預期的主要原因包括:其持續拓展門店網絡，涵蓋中國頂級商業區，尤其是在上海的黃金地段，使公司能夠更好地滿足長三角地區富裕消費者的需求。 (JJ)
<匯港通訊>