招商證券國際發報告指,下調越疆(02432)目標價26.3%,從76港元降至56港元,維持「增持」評級。 該行表示,公司持續加碼具身智能平台研發，聚焦大模型、資料及工程化。雖短期擾動利潤，但透過資料累積與模型迭代，可望構築長期資料與演算法壁壘。上調對該公司2026-2027年營收入預測9%/18%，反映拓展全形態具身產品提升收入。 但考慮近期市場風格切換，AI機器人產業鏈公司估值普遍下行，因此下調目標價。 該行表示,該公司2025年績效符合預期，協作機器人出貨量領冠全球，費用管控合理;2026年主業穩定成長，形成平台化能力，打造向全形態具身智能平台。(JJ)
<匯港通訊>