<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)發報告指，略微上調太古地產(01972)目標價2.6%,從30.2港元升至31港元,維持「買入」評級。 該行將2026-2028年的盈測上調了0.8%-1.3%，反映銷售假設的調整，但部分被更高的財務成本抵銷。 太古地產正穩步推進其1000億港元的投資計劃，目前約70%的資金已落實。此外，該公司還制定未來五年150億港元的投資計劃，旨在擴大其在香港的資產組合。更重要的是，管理層正在探討將部分中國內地商業資產以C-REIT形式上市的可能性。儘管目前尚處於早期階段，但該行認為這為未來的資本循環提供一個有價值的選項：若能實施，將有助於釋放太古地產旗下已進入穩定運營期的商業資產價值，為在建項目提供投資支持，並推動公司逐步向「輕資產」模式轉型。此舉將與其在中國內地現有的合資開發模式形成互補，而非替代。 該行對太古地產持正面看法。由於穩健的項目儲備，其盈利增長正進入一個更具確定性的階段；認為市場尚未充分反映其項目的規模與品質。(JJ)
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