摩根大通發報告指,下調勝宏科技(02476)目標價16.7%,從600港元降至500港元,維持「增持」評級。 該行表示,近期投資者關注的焦點集中在勝宏科技在Vera Rubin平台的初始股份分配及Kyber專案的進度安排上,儘管該行認為投資者過度強調了這些不確定性，而忽略了未來兩到三年市場份額的關鍵決定因素。該行認為，高品質的製造能力，而非初始股份分配，最終將決定供應商在AI PCB專案中的份額。雖然Kyber仍在測試階段，更高的PCB複雜性帶來挑戰，但該行相信，市場對NVIDIA (NVDA.US)現有產品的強勁需求及在谷歌項目中不斷擴大的份額，應該能夠部分抵消Kyber項目延期對勝宏科技的影響。 鑑於這些不利因素，該行下調對勝宏科技目標價，但認為近期的回檔已充分反映了這些風險，因此該股目前仍具有吸引力的風險回報比。 (JJ)
<匯港通訊>