愛芯元智(00600)主要從事設計和銷售AI系統芯片(SoC).作為行業領先的AI系統芯片供應商,公司持續迭代愛芯通元NPU、愛芯智眸AI-ISP等核心IPs,產品矩陣可覆蓋零點幾至上千TOPS算力.在物理AI加速滲透的趨勢下,公司以分層算力矩陣牢牢把握行業發展機遇,邊緣AI、智能汽車解決方案和終端計算產品三大主業均實現了快速增長.
於截至2026 年6月30日止六個月,公司實現收入4.02億元人民幣,較去年同期大幅增長181.8%.終端計算業務實現收入3.41億元,同比增長169.5%.終端計算產品銷量實現了超100%的同比增速,其中「黑光」系列產品實現了超200%的銷量增速,市場份額顯著提升.隨著下游工業自動化、智慧城市、智慧農業、智能家居等場景智能化持續普及,各類低照度場景全彩視頻成像需求持續上升,同時各應用場景對於高質量圖像與視頻數據採集的剛性需求持續擴容,疊加端側AI算力需求,驅動「黑光」系列產品爆發式增長.另外,最新一代大算力視覺感知SoC AX615系列銷量也快速增長,得益於其卓越的「黑光」視頻效果以及集成大算力NPU支撐多種端側AI應用.同時,前代大算力「黑光」視覺感知SoC AX620Q和AX630C系列銷量也持續穩步增長.
智能汽車業務實現收入2908萬元,大幅增長252.1%.上半年智能汽車SoC出貨約42萬顆,新增量產車型定點24個.截至2026年6月底,公司已正式合作的主機廠(OEM)品牌25個,其中包括國際品牌（含中外合資）7個,躋身中國智能駕駛芯片第一梯隊.在高階智駕方面,公司面向高階輔助駕駛的智能汽車SoC M97已於2026年2月順利回片點亮,2026年上半年完成工程樣片交付,目前多家頭部車企已正式啟動方案評測和選型;公取第二顆面向高階輔助駕駛的智能汽車SoC M95已於2026年7月順利回片點亮;此外,公司首款智能駕艙大模型算力加速芯片亦已流片.
邊緣AI業務實現收入2768萬元,大幅增長251.9%.隨著大模型由雲端向邊緣側與端側加速滲透,市場對本地離線AI推理算力的需求呈現爆發式增長.公司搭建了從幾十TOPS至上千TOPS全覆蓋的分層算力矩陣,可承接各類邊緣AI推理需求.隨著OpenClaw、Hermes Agent等智能體爆發,以及企業及個人用戶對數據隱私、信息安全的敏感度提升,Agent Box（智能體盒子）這一全新硬件形態正式確立為市場剛需.公司前瞻性推出AX Clawbox（龍蝦盒子）系列方案,精準卡位導入窗口並快速落地了多家包括智慧家居、智慧辦公等領域的頭部客戶.具身智能方面,公司產品可滿足具身智能從決策到感知的全鏈路覆蓋. (個人沒有持有上述股票)
買入價$19.00，目標價$18.60，止蝕價$16.20
筆者：輝立證券及輝立資本管理董事 黃瑋傑
筆者為證監會持牌人士
筆者並無持有上述股份
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#黃瑋傑
<匯港通訊>