Meta Platforms的股價（META）最近出現拋售，但仍然是長期的巨額贏家，過去五年回報率超過188%。Meta最近的疲軟是否代表著行業領先者以折扣價交易的買入機會，還是預示著進一步下跌的可能性？
社群媒體和人工智能巨頭將如何發展。
Meta Platforms的AI領導力
Meta在人工智能領域的領先地位得益於其對Facebook、Instagram和WhatsApp社交媒體網站上超過33.5億每日活躍用戶的互動和數據擁有無與倫比的訪問權限。
這個龐大的資料集使Meta在訓練Llama4等人工智能模型方面具有顯著優勢，從而實現了創新的廣告定位，並且已被證明能夠有效提高轉換率。這反過來又推動了其平台對新廣告支出的需求，從而促進了增長。
此外，Meta的人工智能工具旨在增強其平台上的用戶參與度。透過利用機器學習演算法，Meta可以個人化內容提要，讓使用者在其網站上保持連線和活躍，同時為廣告主提供有價值的見解。
這些趨勢令人印象深刻。2024年，Meta的年收入飆升22％，每股盈餘（EPS）創下23.86美元的歷史新高，增幅達60％。除了當前股市的動盪之外，所有跡像都表明Meta的營運和財務實力一如既往地強勁。
Meta第一季財報預覽
投資對Meta將於4月30日發布的2025年第一季財報的期待日益高漲。
根據雅虎追蹤的華爾街分析師的觀點，在財務方面，預計該公司營收將年增約13.5%，每股盈餘（EPS）為5.22美元，較去年同期增長10.8%。考慮到去年的出色比較基線，這一軌跡是穩健的。
除了第一季的整體數據之外，投資者還將密切關注用戶參與度或廣告支出放緩的任何跡象。盡管Meta並未直接受到美國貿易政策近期變化的影響，但新商品關稅造成的經濟混亂可能會導致企業重新評估其行銷預算和投資計劃，從而可能限制Meta的廣告收入機會。
資本支出的全年指導，預計將在600億美元至650億美元之間，以支持其AI基礎設施建設。Meta的一個優點是它能夠根據不斷變化的市場情況靈活調整支出計劃。如果營業收入放緩，Meta可能有空間管理開支以維持獲利能力。
自2022年Meta面臨財務壓力和收益下降41%以來，該公司實施了重大的成本節約舉措，包括減少員工人數。這些變化簡化了Meta的運營，使其更加高效，更能適應經濟變化。因此，對其現金流和獲利軌蹟的信心仍然很高，並有望實現兩位數的增長。
鑑於這種前景，Meta目前的估值似乎具有吸引力，其股票交易的預期市盈率為21倍，為2025年每股收益預測的21倍。這低於該公司五年平均市盈率27倍左右，顯示該股可能被低估，因為人工智能策略值得更高的估值溢價。
如果市場對關稅和經濟衰退的擔憂消退，Meta的股價將有望反彈，甚至有可能跑贏大盤。
認識到這個歷史上動盪的市場中存在著眾多宏觀經濟不確定性，相信Meta Platforms將會變得更加強大。該公司提供了引人注目的增長和價值組合，尤其是作為一家久經考驗的技術和人工智能領導者。穩健的第一季財報可能會成為2025年剩餘時間內股價持續上漲的導火線。
作者：Tim Chen
原文刊登於 HKMoneyClub
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