大和發表報告,將吉利汽車(00175.HK)的投資評級,由「持有」調高至「買入」,目標價由23.7港元,調高13.9%至27港元。 該行指,吉利汽車品牌升級和海外擴張將推動盈利增長,「一個吉利」策略旨在提升營運效率和降低成本。 大和調高吉利汽車2026-2028年銷售預測1.2%,主要得益於海外擴張計劃和 Zeekr 9X 強勁的訂單增長動能。該行又上調2026-2028年平均售價預測5-6%,毛利率預測0.3個百分點,主要得益於品牌高端化。 整體而言,大和上調2026-2028年營收預測6-8%,淨利預測12-16%。該行基於維持不變的1年目標市盈利11倍和2026-2027年平均每股盈利2.3元人民幣,該行得出12個月目標價為27港元,並將吉利汽車的投資評級由「持有」上調至「買入」。 鑑於其估值合理,且在「一個吉利」策略下集團內部綜效進一步增強,預計2026-2028年期間的盈利增長將高於市場普遍預期。(BC) #大和 #吉利
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